"La Reserva Federal exporta burbujas financieras a todo el mundo"

Publicado: 29 nov 2013

Los bancos centrales mundiales van a perder el control sobre la situación en los mercados financieros, afirmó el exdirector estadounidense de Presupuestos David Stockman.

En una entrevista concedida a la cadena CNBC, Stockman destacó que en los últimos seis años los bancos centrales triplicaron los activos en sus balanzas y que los índices de las bolsas de valores de los países desarrollados volvieron a mostrar las tasas máximas pese a la debilidad económica.  

El índice Russel 2000, que representa a empresas medias y pequeñas, ha crecido un 43% en lo que va del año mientras los ingresos de las compañías se han mantenido en la práctica al mismo nivel. 

Es una cuestión de  tiempo que los bancos centrales pierdan el control sobre la situación. Cuando todos se enteren de que los activos están sobrevalorados se producirá el pánico

Desde febrero de 2009 el índice ha subido en un 230%. Al mismo tiempo el sector real de  la economía estadounidense no ha visto niveles comparables de recuperación.

"A mi juicio, es otra burbuja gigante inflada en los mercados gracias a las tasas cero de interés ofrecidas por la Reserva Federal de Estados Unidos. La política monetaria de la Reserva fomenta actividades especulativas en los mercados", dijo  el autor de 'The Great Deformation: The Corruption of Capitalism in America'. 

El economista explicó que la Reserva Federal "exporta su loca política a todo el mundo". Los bancos centrales  de los países líderes económicos siguen el ejemplo de la Reserva inyectando activamente dinero en efectivo en sus economías.  

En  2007 los activos en la balanza de los siete mayores bancos centrales totalizaron seis billones de dólares. A día de hoy esa cifra ha crecido a 17 billones y sigue aumentando en 2,5 billones anualmente, precisó Stockman. Como resultado se inflan burbujas financieras en todo el mundo. El precio de los activos está sobrevalorado.  

"Es una cuestión de  tiempo que los bancos centrales pierdan el control sobre la situación. Cuando todos se enteren de que los activos están sobrevalorados se producirá el pánico", sostiene. 

Fuente: http://actualidad.rt.com/economia/

¿China sabe algo que el resto de los países ignora?

En un mundo tan globalizado, donde las economías más relevantes se mueven en manada y generan tendencias, llama la atención que China vaya a contramano del resto en un aspecto que tiene una relevancia económica inusitada.

El liderazgo de un país en el globo puede ser medido por la capacidad de influencia que tiene sobre otros, para que sus comportamientos o acciones se imiten y puedan así transformarse en una tendencia.

En este sentido, desde la posguerra de la Segunda Guerra Mundial hasta inicios del siglo XXI, Estados Unidos mantuvo un liderazgo casi indiscutido en lo relacionado con las políticas económicas que tenían repercusiones colaterales.

Desde el pacto de Bretton Woods hasta el abandono del patrón oro, la paridad del dólar con el metal amarillo era el vehículo para ejercer la influencia de la divisa estadounidense sobre el resto de las monedas mundiales.

La ruptura de la relación dólar/oro, formalmente en el año 1973, no deterioró la influencia de Estados Unidos alrededor del mundo. Sin ir más lejos, se intensificó el uso del dólar estadounidense como moneda de cambio en el comercio exterior mundial, mientras que crecía la dependencia de muchas economías florecientes con el país del norte.

Sin embargo, a comienzos del siglo XXI este paradigma comenzó a perder fuerza. El fracaso de las políticas neoliberales inducidas por Estados Unidos y que se aplicaron a una gran cantidad de economías latinoamericanas y la creciente participación en la actividad global de economías emergentes de gran peso fueron dos de los factores a considerar para explicar los cambios que se venían.

Si bien la principal referencia de las economías emergentes era China, por su vigoroso crecimiento y su mayor influencia en las decisiones globales, también otros países adquirieron relevancia. Rusia, India y Brasil son ejemplos concretos. Estas naciones, sumadas a China, conforman el BRIC, uno de los bloques económicos más importantes en la actualidad.

La crisis inmobiliaria de 2007 que se originó en Estados Unidos y los problemas sistémicos que enfrenta la Unión Europea terminaron de apuntalar este proceso de cambio. Para el año 2025 se espera que la contribución al PBI mundial de las economías emergentes supere al de las economías desarrolladas.

Lo que China ve y el resto no percibe

La debilidad económica actual de Estados Unidos tiene su origen en el descontrol fiscal que se verificó en sus cuentas públicas a partir de las guerras libradas en Irak y Afganistán. La crisis interna de 2007 obligó a redoblar los esfuerzos fiscales y el gasto continuó con una escalada alcista sin precedentes.

El déficit fiscal actual del país del norte es superior a 10% de su PBI mientras que la deuda pública supera en valor a toda la economía estadounidense.

El abismo fiscal, del cual nos hemos ocupado en el newsletter de la semana pasada, es sólo un aspecto adicional del gran problema sistémico que enfrenta esa nación y que se vincula con su capacidad de repago de su deuda.

Un país que permanentemente gasta más de lo que le ingresa no es viable en el mediano plazo y esto es algo que, tarde o temprano, impactará sobre el valor del dólar.

Es erróneo pensar que Estados Unidos puede dejar de pagar su deuda, ya que es el único país del mundo que puede emitir dólares. Lo que no es erróneo es pensar que cuando esa deuda sea repagada el valor de la moneda presente un nivel irrisorio.

Algunos señalan que este escenario -de concretarse- está muy lejano en el tiempo. Otros atribuyen mayores probabilidades. Lo cierto es que China se está anticipando a muchos países y este gráfico lo demuestra:

Mientras que los principales tenedores de deuda del Tesoro estadounidense han incrementado su exposición en los últimos doce meses, China la ha disminuido en casi 9%. Es cierto que el país asiático es el principal inversor con tenencias de deuda estadounidense, pero la dinámica de incrementar año tras año sus inversiones en esos activos ha llegado a su fin.

¿Acaso el Banco Popular de China está esperando una explosión de la deuda del Tesoro? No lo sabemos, pero la estrategia es clara: minimizar los riesgos a través de la diversificación.

¿Quién es el favorecido con esta movida?

El oro se encamina a cerrar su undécimo año consecutivo de suba en forma ininterrumpida. Quizás esto nos ayude a develar parte del secreto.

China es uno de los países que más oro ha acumulado en los últimos diez años. No sólo el Banco Popular de ese país lo ha hecho para diversificar sus reservas, sino también los ahorristas.

Pero el gigante asiático no está solo en esta cruzada. Un informe reciente del Fondo Monetario Internacional indica que Rusia, Brasil, Kazajistán y Turquía han incrementado fuertemente sus reservas del metal precioso en el mes de octubre, profundizando la tendencia de mayor demanda.

Para algunos, la diversificación es la clave del éxito.

No es una verdad revelada. Pero al menos, si su fondo de pensión y retiro o fondo mutuo tiene una excesiva participación en deuda estadounidense y limitadas cantidades de oro, es una señal que no debería pasar por alto.

Fuente:  Inversor Global 

"Los líderes mundiales no luchan contra la crisis, caminan en círculos¨

Analistas del Saxo Bank dicen que los políticos y los banqueros centrales son cobardes y que ante la crisis solo imprimen dinero 
Publicado: 26 oct 2012 



La economía mundial se parece a la película 'El día de la marmota', donde cada día se repite una y otra vez, por la inteligencia limitada de los políticos que resuelven todos los problemas imprimiendo dinero, destaca Saxo Bank. Los políticos siguen enterrando la cabeza  en la arena y la gente común en todo el mundo sigue sufriendo, empobreciéndose y  arruinándose  porque nadie quiere asumir la responsabilidad, indican los expertos del citado banco danés. 
¿La impresión de dinero resuelve todo?
 Esta política  beneficia a los bancos con exceso de peso, pero no puede sacar a la economía mundial del atascadero. Para salir de esta trampa, los líderes deben reconocer los problemas reales y comenzar una verdadera reforma, aconsejan los analistas de Saxo Bank en su pronóstico para el cuarto trimestre de 2012. 
Las autoridades no realizan reformas, por ejemplo, del mercado de trabajo. La única herramienta para luchar contra la crisis y la recesión es imprimir dinero. 
El resultado de esta política es la intensificación de la tensión social, no solo en los países con dificultades como España, Portugal e Irlanda, sino también, por ejemplo, en Alemania.  El 10%  de los alemanes más ricos posee el 53% de toda la riqueza del país. En 1998, sin embargo, la situación era diferente. Esto no es sorprendente. Ahora, la proporción de los salarios en relación con el PIB ha alcanzado el nivel más bajo desde 1940.
Desde el inicio de la crisis han pasado cinco años,  pero los bancos centrales como en 2009, están tratando de llenarla con liquidez. 
"La cobardía de los líderes de la UE dilata la crisis" 
Según los expertos, las políticas macroeconómicas  de las autoridades de la UE  son claramente ineficaces: el desempleo sube mientras la economía se contrae.  El riesgo de eventos inesperados e incontrolables disminuyó, pero aumentó el riesgo sistémico.
 "Debido a la estupidez  de los reguladores y la cobardía de los políticos, el mundo se ha convertido en un adicto a la liquidez y  el programa de flexibilización cuantitativa simplemente no va a tener fin", advierten los analistas. 
En el cuarto trimestre de este año y en el primer trimestre de 2013 la actividad económica en el mundo se reducirá al mínimo, anticipan los expertos. 
Europa se encuentra en el mismo círculo vicioso en el que se encuentra Japón: el Gobierno emite bonos, los bancos los compran, y luego los entregan en prenda al Banco Central. Como resultado, los mercados siempre  se llenan de  liquidez barata. Además, la situación se agrava por nuevos retos como la desaceleración de la economía de China y el precipicio fiscal de EE.UU.

Texto  en: Rt.com

Empieza la cuenta regresiva del sistema financiero mundial

Los expertos afirman que la banca global podría derrumbarse este otoño, época 'habitual' de las crisis






Analistas aseguran que el final del sistema financiero mundial es inminente. Algunos predicen que este otoño, tiempo 'habitual' de las crisis, pondrá en jaque a dichas instituciones.

Nubarrones de tormenta comienzan a amenazar a la banca y algunos analistas ya lo ven como signos del inminente colapso del sistema financiero global, indica theeconomiccollapseblog.com. que da 11 pruebas de ello. 
1. Una serie de acontecimientos relacionados con el futuro financiero de Europa ocurrirá en septiembre. Así Alemania, Países Bajos y Grecia deberán tomar una serie de decisiones que determinarán el futuro de la zona euro, que a su vez tiene que encontrar la manera de ayudar a sus inestables fichas de dominó España e Italia. 
2. El ministro español de Economía, Luis de Guindos, ha sugerido su país podría necesitar un rescate de 300.000 millones de euros. 
3. España continúa cayendo más profundamente en recesión. La economía española se contrajo un 0,4 % durante el segundo trimestre del 2012, después de contraerse un 0,3 % durante el primer trimestre. 
4. La tasa de desempleo en España es ahora de 24,6 %. 
5. The Wall Street Journal asegura que un nuevo agujero de 30.000 millones de euros ha sido descubierto en el plan de rescate financiero para Grecia. 
6. Morgan Stanley vaticina que la tasa de desempleo en Grecia superará el 25 % en el 2013. 
7. Ahora se prevé que la economía griega se contraiga un 7 % durante este año. 
8. El ministro alemán de Finanzas, Wolfgang Schäuble, dice que Europa no va a hacer más concesiones a Grecia. 
9. La economía del Reino Unido está en una profunda recesión. Durante el segundo trimestre del 2012, la economía del país se contrajo un 0,7 %. 
10. El índice The Dallas Fed sobre la actividad empresarial en general bajó dramáticamente en julio. Este es otro indicador de que la economía de EE.UU. también se dirige rápidamente hacia una recesión. 
11. Una crisis bancaria tiene más posibilidades de ocurrir en el otoño que en cualquier otro momento durante el año. El sistema financiero global entrará en una "zona de peligro" a partir de septiembre, ya que los colapsos de 1929, 1987 y 2008 se registraron durante la segunda mitad del año. 
Además, la situación mundial se agrava por el hecho de que la deuda de EE.UU. está creciendo mucho más rápido que su PIB. El barco se llena de agua más rápido de lo que puede drenar. “Es mejor que se abrochen el cinturón porque este colapso no va a ser agradable en lo más mínimo”, advierte el blog de expertos. 

EE. UU., ¿camino de caer como la URSS?

Washington antepone sus ambiciones imperiales a la economía

Publicado: 27 may 2012 

Estados Unidos podría derrumbarse como le pasó a la URSS, porque persigue políticas militares inútiles a expensas de la economía, afirman los expertos, que tachan este camino de arriesgado y destructivo.

La primera economía mundial sacrifica sus intereses económicos por el bien de la geopolítica y esta obsesión empieza a ser omnipresente, lo que pone en peligro su propia supervivencia, como ya le ocurrió a la Unión Soviética a finales de los años ochenta.

Sed militar sin tregua

"Hay un ejemplo reciente muy bueno: la administración de Obama acaba de anunciar un llamado pivote hacia Asia. Por lo tanto, la idea es que  EE. UU.está cambiando el foco de su actividad militar y geopolítica de Afganistán, Irak y Oriente Medio hacia Asia, el Pacífico y la región de China. Y lo está haciendo de una manera que menoscaba su capacidad para invertir, para ser competitivos en comparación con la producción china o japonesa u otra asiática", comenta Clyde Prestowitz, ex-Consejero del Secretario de Comercio en la administración Reagan en una entrevista al canal RT en inglés.

Según él, la economía del país se ve debilitada cada día, lo que presagia un triste final para EE. UU. "Nuestra principal fuente de poder internacional no es económica, es militar. Estamos ante una realidad que se parece mucho a la antigua Unión Soviética: la URSS no se derrumbó porque careciera de fuerza militar, se derrumbó porque carecía de fortaleza económica. Las mismas cosas ahora están pasando en EE. UU.", destaca el experto.

Economía en pie de guerra

La obsesión militar queda de manifiesto en las mismas acciones de EE.UU.: el país exige que  China reduzca sus compras del petróleo iraní, y que presione a Corea del Norte para que ponga fin a su programa nuclear.

“Por lo tanto estamos pidiendo a los chinos que hagan un montón de cosas geopolíticas. Lo que no pedimos a los chinos que dejen de manipular su moneda para mantenerla subvaluada como un sustituto para sus exportaciones. No nos quejamos de eso. Decimos "¡Muy bien! ¡Háganlo!", señala Clyde Prestowitz.

"Yo creo que el problema de la moneda es un reto muy importante para laeconomía de EE. UU. y creo que es un reto más importante que el petróleo iraní", agregó.

"Seguimos jugando el gran juego: ubicamos tropas en Afganistán y las flotas en el Golfo Pérsico y nos volvemos hacia Asia, mientras que otros países como China, como Brasil, como Alemania se centran en la inversión, la educación y la innovación y cada vez se convierten en más competitivos. No lo estamos haciendo y es la fuente de inquietud y preocupación en  EE.UU.”, concluye Prestowitz.