viernes, 25 de mayo de 2012

Fondo de $ 10 mil millones es más optimista sobre el mercado de valores de Brasil


HSBC amplía su posición en la que este país comparte con la reducción de los temores sobre la inflación

 deHSBC

Sao Paulo - El fondo de capital de 10 millones de dólares invertidos en el BRIC HSBC (Brasil, Rusia, India y China) es más optimista sobre el mercado de valores de Brasil, muestra un relase de prensa firmado por el jefe de gestión de activos global para los mercados emergentes y la administradora de fondos de HSBC GIF BRIC, Nick Timberlake.
"Aunque esperamos que la volatilidad durante el año 2012, creemos que los retornos fuertes en los mercados no son BRICS suposición razonable de que los principales riesgos, como las cuestiones de soberanía en la Unión Europea de Manejo de una recesión global se debe evitar", dijo el gerente.
"No sólo los valores en estos mercados emergentes están buscando atractivos en relación con los estándares históricos, con el comercio de los mercados emergentes con un descuento del 25% sobre la media a muy largo plazo, pero seguimos viendo fuertes fundamentos y una actividad económica robusta en las economías . Por otra parte, la inflación, lo cual fue motivo de gran preocupación el año pasado, mostró signos de moderación ", subraya Philip Poole, jefe de macro global y estrategia de inversión de HSBC Global Asset Management.
Confianza
El gerente anunció que se va saliendo de la asignación de la posición por debajo del promedio (bajo peso) para Brasil y el 17% de los recursos se enumeran en los documentos en el país. HSBC ve a un menor de descuento sobre el precio de los activos en comparación con su propia historia, en comparación con otros mercados.
Los sectores preferidos son las finanzas y el consumo. La intención es aprovechar la demanda con el crecimiento sostenido del PIB (Producto Interno Bruto) y la caída de las tasas de interés.

China amenazó con una fuerte desaceleración en el crecimiento



AFP
AFP
latribune.fr
El crecimiento económico de China continuará desacelerándose este año, lo que obligó a los dirigentes chinos para encontrar remedios para evitar una fuerte desaceleración, según un informe del Banco Mundial difundido el miércoles.
La luna de miel entre China y el crecimiento exponencial que está llegando a su fin? Este es el pronóstico del Banco Mundial, en un informe trimestral publicado hoy. De acuerdo con la institución, el crecimiento del Ex imperio Milenario continuará desacelerándose este año, llamando para obtener respuestas rápidas de las autoridades chinas.
Muy dependiente de las exportaciones, la segunda mayor economía sufre las dificultades de sus principales mercados, Europa sigue, y no incurrirá en más de presupuesto de gastos, de acuerdo con este informe semi-anual dedicada a economías emergentes de Asia. "El reto a corto plazo de China es para apoyar la economía para lograr un aterrizaje suave", el Banco Mundial, que cree que "la actual desaceleración se debe en parte la bienvenida a la medida en que refleja una desaceleración del crecimiento que estaba en un nivel por encima de su potencial ". "Si bien la probabilidad de una desaceleración gradual sigue siendo alta, las preocupaciones están surgiendo sobre la desaceleración del crecimiento demasiado rápido. Sin embargo, hay margen suficiente para hacer frente a este riesgo," la institución con sede en Washington.
Malos indicadores económicos de abril
El Banco Mundial, la economía de China en el 2012 se espera que crezca un 8,2%, frente al 9,2% en 2011 y 10,4% en 2010. "Una continua desaceleración de la demanda (en los países de altos ingresos) se transmite rápidamente a las líneas de producción y comercialización en el Este de Asia, donde China tiene una posición central", advierte el Banco Mundial. "En segundo lugar, el principal riesgo proviene de la corrección interna continua en el mercado inmobiliario chino, aunque este ajuste hasta ahora ha sido gradual y ordenada", el informe de análisis.
Las preocupaciones sobre la salud de la economía china fueron restablecidas por los malos indicadores económicos dados a conocer por parte de Pekín para el mes de abril. El crecimiento de la producción industrial, importaciones, exportaciones, la inversión en activos fijos y el volumen de nuevos préstamos declinaron el mes pasado. Desde entonces, el banco central de China anunció un recorte en los encajes bancarios, aumentando así la cantidad de dinero que pueden prestar.
Cuidado con la inflación
El gobierno chino ha arrestado este año por un objetivo de crecimiento del 7,5% del Producto Interno Bruto (PIB), para evitar el aumento del desempleo y evitar el descontento social. Al tiempo que alienta al gobierno chino a los gastos presupuestarios adicionales, el Banco Mundial advierte en contra de las inversiones masivas en infraestructuras que habían caracterizado la respuesta de Pekín a la crisis financiera de 2008, y había dado lugar a la inflación. "Las medidas fiscales de apoyo al consumo, como los recortes de impuestos, el gasto en protección social y otras medidas de carácter social debe considerarse como una prioridad", dijo el informe.
Impactos en la región de Asia-Pacífico
Un menor crecimiento en China afectará a todas las economías en desarrollo de la región de Asia Pacífico para que el Banco Mundial prevé un crecimiento del 7,6% en 2012, contra 8,2% en 2011. Los exportadores de productos básicos en la región experimentó un auge en 2011, pero podría ser vulnerable si la desaceleración en China es más fuerte de lo esperado, provocando una caída de los precios.
Mientras que algunos países se llama Banco para apoyar el consumo familiar, "para otra inversión, más, sobre todo en infraestructura, tiene el potencial para apoyar el crecimiento".El Banco Mundial estima que, en general, la región de Asia-Pacífico está bien equipada para hacer frente a la volatilidad del nuevo mercado global.
"Muchos países tienen superávit en cuenta corriente y los altos niveles de reserva" de divisas, de acuerdo con Bert Hofman, economista jefe del Banco Mundial para Asia Oriental y el Pacífico, que también considera que "los sistemas bancarios son por lo general bien capitalizado ". "Sin embargo, los riesgos que emanan de Europa podría afectar a la región a través de canales comerciales y financieros", dijo Hofman.
23/05/2012, 

jueves, 24 de mayo de 2012

En 18 días de mayo se fueron de Brasil US$ 5.200 millones

INTENTAN FRENAR EL ALZA DEL DÓLAR EN REALES



El miércoles 23/05 el Banco Central de Brasil provocó una de las mayores caídas del año para la cotización del dólar en reales, y mantuvo la presión el jueves 24/05. De acuerdo con datos del Banco Central, la semana pasada, los inversionistas extranjeros retiraron de Brasil US$ 2.800 millones en aplicaciones financieras diversas. Desde el comienzo del mes hasta el viernes pasado, el flujo de recursos financieros, aplicaciones en acciones y renta fija, asciende a US$ 5.200 millones. Comparandose los primeros 18 días de mayo con el mismo período en abril, los retiros saltaron 453%. La situación del flujo cambiario no es más grave porque el dólar alto favorece a los exportadores. De lo contrario sería una situación crítica. El déficit global en el mes está en US$ 1.500 millones, atenuado por la entrada de dinero a través de la venta de productos brasileños en el exterior.
Hoy los brasileros comienzan a desconfiar del real.
El movimiento de salida de inversores extranjeros de Brasil, y la profundización de la crisis en Europa, provocó que el dólar llegara el miércoles 23/05 a R$ 2,106, el valor más alto en 3 años. Esto llevó al Banco Central (BC) a una nueva intervención en el mercado: la autoridad monetaria vendió US$ 1.300 millones de la moneda estadounidense en el mercado futuro -el llamado swap cambiario tradicional- y evitó una mayor cotización del billete verde en reales. Con la actuación del BC, que asciende a US$ 4.100 millones desde el viernes 18/05, el dólar cerró el miércoles cotizando a R$ 2,039, en caída de 1,97%, la 1ra. baja en 9 sesiones y el mayor retroceso en 4 meses.
 
El jueves 24/05 continuó la presión bajista del Banco Central (BC), con declaraciones y actuando en el mercado, logrando una pausa en el movimiento de alza en el precio de la moneda estadounidense, que había llevado al dólar contado a más de R$ 2,10.
 
Pasado el mediodía del jueves 24/05, las cotizaciones del dólar en reales, tipo comprador y tipo vendedor, son:
 
Dólar Comercial 2,0390 / 2,0410 (+0,09% respecto al cierre anterior).
Dólar Turismo 1,9600 / 2,1700 (-1,36)
Dólar Médio Ptax BCB 2,0378 / 2,0384 (-2,07%)
 
El miércoles 23/05 fue el gran derrumbe, y el dólar comercial cerró a R$ 2,039 a la venta (-1,97%), en su 2da. mayor caída porcentual en lo que va del año. En la máxima del día, sin embargo, la moneda fue a R$ 2,106 (1,25%).
 
En la Bolsa de Mercaderías y Futuros (BM&F), el dólar a junio perdió 2,50%, cerrando a R$ 2.043, después de un tope de R$ 2.111 (+0,74%). 
 
La tendencia continuó el jueves 24/05.
 
La autoridad monetaria ofreció swaps cambia cambiarios (operación equivalente a la venta del dólar en el mercado futuro), y durante la presentación del Boletín Regional del Banco Central, en Curitiba (Paraná), el director de Política Económica del Banco Central, Carlos Hamilton, afirmó que el exceso de volatilidad en la paridad es preocupante.
 
Los swaps y el discurso de la autoridad monetaria cambiaron el mercado. El gesto más decidido de parte del Banco Central fue una poderosa señal.
 
Sin embargo, dijo un operador, "además de hablar, el Banco Central tiene que seguir actuando, de lo contrario el mercado volverá a subir. El discurso es bueno, pero el mercado va a esperar los hechos. La mejor comunicación del Banco Central es su mesa de dinero. El mercado no entiende otra cosa",advirtió. 
 
Él agregó que buena parte del aumento del dólar en reales ocurrido en los días previos puede atribuirse al mercado "probando" la paciencia del Banco Central.
 
Para el director ejecutivo de NGO Corretora, Sidney Nehme, a pesar del retroceso del precio después de las acciones del Banco Central, no se puede llegar a la conclusión de que el mercado está "satisfecho".
 
Mirando los datos sobre el flujo de cambio, Nhme llama la atención sobre la salida financiera de US$ 5.196 millones entre el 01/05 y el 18/05, inclusive: el peor resultado desde diciembre de 2008 para esa cuenta y que encendió una luz roja. A causa de que la cuenta comercial está firme, con el ingreso de US$ 3.686 millones, el resultado neto del mes es un flujo negativo de US$ 1.511 millones.
 
Según Nehme, el aumento de las exportaciones puede ser visto como un "anticipo" de las operaciones, en función de la tasa favorable para los contratos de divisas, e incluso ingresos verdaderos del comercio exterior. Sin embargo, ese ingreso puede no resultar muy sustentable. 
 
"Esos flujos enmascaran la salida financiera. No se puede hablar de fuga de dólares pero hay que evaluar el número", dice Nehme. 
 
Según él, la salida puede ser a causa de la salida de inversiones porque las condiciones del mercado dejaron de ser favorables.
 
"Mi temor es que si el flujo sigue siendo negativo va a terminar de consumir la posición comprada de los bancos, y este problema que se encuentra en el mercado futuro de dólar llegará al mercado a la vista. Esta salida de US$ 5.000 millones es una advertencia", dice Nehme.
 
Con el flujo negativo de US$ 1.511 millones en lo que va de mayo, es posible estimar que la posición comprada de los bancos en el mercado a la vista ha caído desde US$ 5.990 millones a finales de abril a alrededor de US$ 4.500 millones. Es decir, todavía hay dólares disponibles en el mercado a la vista.
Pero si el cuadro de la eurozona empeora aún más, la obtención de dólares será más difícil, porque los inversionistas prefieren dinero en efectivo a realizar nuevas inversiones.
 
Ampliando la evaluación, Nehme señala que la evaluación sobre Brasil cambió. La visión optimista que prevalecía está siendo sustituída por un juicio más crítico con respecto al país. 
 
En su visión, incluso si la crisis abre buenas oportunidades de inversión, esos recursos enfrentan una valoración de que el país es "caro" en muchos aspectos, como la estructura impositiva y la escasez de infraestructura apropiada.
 
Presión en la Bolsa
 
Para los analistas, el futuro de la moneda brasilera depende ahora de la dirección de la crisis externa y de la disposición del gobierno a seguir en sus intervenciones. 
 
El empeoramiento de la crisis en Europa, con la posibilidad real de la salida de Grecia de la eurozona y la frágil situación de los bancos en España seguirá pesando en los mercados. 
 
Sólo en mayo, los inversionistas extranjeros sacaron de la bolsa de R$ 3.100 millones (US$ 1.521 millones), de acuerdo con datos de BM&FBovespa. Es el mayor volumen mensual de retiros desde octubre de 2008, en el auge de la crisis financiera mundial, cuando llegó a R$ 4.700 millones (US$ 2.307 millones). Y el dólar es considerado un puerto seguro en tiempos de turbulencia y, por eso, se valoriza en tiempos de crisis.
 
Los expertos creen que habrá que hablar de fuga de capitales si Grecia abandona el euro. 
 
Para el economista Johny Kneese, de la agencia Levycam, muchos inversionistas que llegaban a Brasil detrás de una elevada rentabilidad –Brasil tenía la tasa de interés real más alta del mundo- tomaron el riesgo inherente a Brasil. Pero ahora encuentran aplicaciones de menor riesgo afuera y rentabilidad parecida.
 
"Esto puede perjudicar la caída de las tasas de interés en Brasil que reclama la presidente Dilma Rousseff, porque el Banco Central tendrá que lidiar con otro problema, además del impacto de la crisis sobre el crecimiento", dice Kneese, quien después de la actuación que realiza el Banco Central por estas horas, espera un momento de alivio en el alza del dólar.
 
Con la actuación del Banco Central, el real fue una de las pocas monedas del mundo en ganar terreno contra el dólar. 
 
El director de Política Económica del Banco Central, Carlos Hamilton Araujo, dijo que la autoridad monetaria intervino porque consideró que el mercado de divisas no estaba funcionando correctamente. 
 
Sin embargo, él dijo que el Banco Central no tiene un nivel ideal para la cotización del dólar.
 
Para los analistas, el avance puede explicarse por varias razones: más allá de la fuga de inversores debido a la crisis, hay una menor rentabilidad en los intereses brasileños y un error de predicción del gobierno, que adoptó medidas para proteger al mercado de una avalancha de dólares y permitir a los exportadores ganar más.
 
"El gobierno esperaba un tsunami de fondos hacia Brasil a causa de las medidas de los bancos centrales de todo el mundo, lo que provocaría una caída del dólar aquí. Pero esa ola nunca llegó. El tsunami parece ser la salida de recursos", dice Nehme.
 
Entre febrero y marzo, el Ministerio de Economía elevó el Impuesto a las Operaciones Financieras (IOF) para captaciones externas hechas por las empresas en 3 y 5 años y amplió el IOF para posiciones por encima de US$ 10 millones en el mercado futuro de dolar.
 
"Estas medidas inhibirán la presencia de inversores que venden dólares en Brasil. Ahora, muchos quieren comprar dólares y hay pocos vendedores. Esto hace que la moneda se valúe más rápido", explica João Medeiros, director de Pioneer Corretora.
 
Empresas importadoras y aquellas que tienen deudas en moneda extranjera corren al mercado para anticiparse a comprar dólares, temiendo que la moneda continúe en aumento y encarezca sus costos. Esta demanda ayudó a presionar el cambio. Entonces intervino el Banco Central pero ¿por cuánto tiempo?
 
André Carvalho, analista de la corredora Futura, ve incoherencias en la política cambiaria brasileña:
 
"El Banco Central está vendiendo dólares, al mismo tiempo el Ministerio de Economía impide la venta de dólares. El Banco Central está jugando en un equipo que no tiene arquero. Por supuesto que el especulador comprará dólares y provocará elo alza en la moneda".
 
De acuerdo con analistas, otros emergentes viven situación parecida: México vendió dólares el miércoles 23/05, por primera vez desde 2009.

miércoles, 23 de mayo de 2012

Nouriel Roubini: "La recesión está creciendo y puede que vaya a más"


23/05/2012 El economista aseguró que el futuro de la economía global pasa por los países emergentes siempre y cuando se hagan las reformas oportunas
Por
    El profesor Nouriel Roubini, conocido como "doctor calamidad" por predecir la crisis financiera estadounidense de 2008, llegó a Astana, la capital de Kazajistan, y en menos de 45 minutos expandió sus malos presagios económicos hacia ambos lados del Atlántico: "La recesión esta creciendo y puede que vaya a mas". 

    Dicho esto y con un esquema argumental que no dejo espacio para ningún genero de duda, el gurú neoyorquino apostó claramente porque el futuro de la economía global y mundial pasa por los países emergentes, siempre, por supuesto, que se hagan las reformas oportunas y se incentive el sector privado. 

    "Habrá muchas locomotoras de la economía global, no solo Estados Unidos, Japón y Europa", afirmó. 

    Para no defraudar al público que acudió al coloquio programado por el Foro Económico de Astana, empezó su analítico repaso por Europa. 

    Aquí, se inclinó sin fisuras a favor de que en los países de la zona euro con problemas de deuda soberana (entre ellos España, a la que mencionó sucesivas veces, además de Italia y Portugal) se arbitren estímulos fiscales para incentivar el crecimiento. 

    De ahí que insistiera en una idea ya recurrente para referirse a los problemas de esos países del sur de Europa: "Tienen mucha deuda publica, mucha privada y poca competitividad". 

    Argumentó que el control fiscal es necesario y las reformas estructurales, también. 

    Pero, la austeridad por la austeridad no vale para un lado, dijo. Y, para el otro, agregó, "calmar a los mercados no es imponer restricciones".

    Preguntado por EFE por las medidas que "exactamente" debería adoptar España para dejar de ser prisionera de los mercados especulativos, Roubini señaló que con el sector bancario se debería hacer lo mismo que se hizo en Estados Unidos, cubrir el problema donde exista. 

    España debe ayudar -aclaró- pero el resto también. Aquellas entidades que lo necesiten deben recibir una inyección de dinero, aunque este debe partir directamente de los fondos europeos, puesto que es un problema de liquidez. 

    Opinó el profesor que sólo con políticas de austeridad para afrontar el peso de la deuda se introduce más fragilidad y se debilita el sistema. 

    Y, para despejar cualquier grieta en su argumentación, subrayó que la prueba es que "la recesión está creciendo y puede que vaya a mas" 

    Como en otras ocasiones, se mostró partidario de una salida controlada del euro por parte de Grecia. 

    En su opinión, si en Europa la austeridad por la austeridad no vale, lo que no vale para Estados Unidos es lo contrario y mucho menos por razones electorales. 

    La buena noticia para Estados Unidos es que esta creciendo, según el experto. 

    Pero, de hecho, esa felicidad que trasladó al foro duro solo unos segundos, ya que a continuación califico la recuperación de "anémica". 

    En EE.UU., "hay muchas medidas (de austeridad se sobreentendió en la sala) que se están posponiendo, despejándolas de una patada, y los mercados pueden reaccionar mal", señaló. 

    En conclusión, si los países emergentes, entre ellos Kazajistan, pero también otros del área de Latinoamérica, China, África, e India, acometen las reformas mencionadas y además se dotan de un capital humano con educación y capacidad de competir "será muy largo" su futuro y su influencia en el contexto económico mundial.

    miércoles, 16 de mayo de 2012

    Oro se puede desvalorizar hasta un 50%, dice Jim Rogers


    El ex socio de George Soros predice los efectos "devastadores" para el precio del metal que sirve como depósito de valor


    ikimedia Commons
    Jim Rogers
    Jim Rogers: bajar el precio del oro sería normal y bueno para la economía
    Sao Paulo - En una entrevista con Business Insider , los productos básicos gurú Jim Rogers, ex socio de George Soros, dijo que espera que el precio del oro se reducirá del 40% al 50% si la India se detiene la importación del metal o Los europeos deciden vender sus reservas.Para él, no era más que una corrección en los precios del oro desde 2001, por lo que sería normal y bueno si los precios caen.
    En tiempos de crisis y las presiones inflacionarias, los inversores se apresuran a oro para proteger su poder adquisitivo. La carrera por el metal que sirve como depósito de valor es ampliamente criticado por los grandes inversores que dicen que se aplican únicamente en que es productivo. La apreciación del metal precioso en estos tiempos, sin embargo, hace que el inversor individual en cuenta este tipo de protección. En Brasil, el oro de la BM & F subía un 4,84% en el año y casi el 25% en los últimos 12 meses.
    De acuerdo con Rogers, hay algo de movimiento en la India para reducir la compra de oro, y no son los europeos que hablan sobre la necesidad de vender su oro, o al menos comenzar a ofrecer valores convertibles en oro. "Si pudiéramos poner todo ese dinero invertido en oro en la circulación sería bueno para la economía", dijo Rogers el Business Insider. Él dice que si la India decidió vender las reservas de oro para volver a la economía real, sería "devastadora" para el precio del metal, aunque dudo que es un movimiento repentino.
    Fuente:http://exame.abril.com.br/seu-dinheiro/acoes/noticias/ouro-pode-desvalorizar-ate-50-diz-jim-rogers

    Ecopetrol supera Petrobras como la empresa más valiosa


    Ecopetrol registró en el valor de mercado de cierre de $ 126,72 mil millones en comparación con $ 89,402,000,000 marcó el final de diciembre



    Río de Janeiro - La empresa colombiana Ecopetrol superó esta semana Petrobras como una empresa que cotiza en bolsa con una capitalización de mercado más alta en América Latina, según un estudio publicado el miércoles por la consultora Economática.


    Ecopetrol - la mayoría de los cuales es la capital del estado - registrados al cierre de los mercados el martes que un EE.UU. $ 126720 millones en comparación con $ 89,402 mil millones marcó el final de diciembre, cuando fue el quinto más grande en América Latina.
    El valor de mercado de Petrobras aumentó de EE.UU. $ 155,435 mil millones en los últimos días del año pasado a $ 123.864 mil millones al cierre del martes.
    Según Economática, la reducción de las acciones de Petrobras en las últimas semanas, junto con la fuerte depreciación del real frente al dólar este año, devolvió el valor de mercado de la mayor empresa brasileña en el mismo nivel como lo fue en marzo de 2009.
    El valor de mercado de Ecopetrol también supera en la actualidad el valle. En diciembre, la empresa minera brasileña fue la segunda más valiosa de América Latina con EE.UU. $ 105 526 000 000, y ahora ha caído al cuarto lugar en la lista, con 96,587 mil millones dólares, que fue superado por AmBev, cuyo valor de mercado aumentó de 99.986 dólares EE.UU. millones de dólares para EE.UU. $ 109,76 mil millones.
    La empresa de telecomunicaciones mexicana América Móvil se mantuvo en el quinto lugar con un valor de mercado de $ 94,615 mil millones al cierre del martes, y los bancos brasileños Itaú-Unibanco y Bradesco se mantuvo en sus puestos sexto y séptimo, respectivamente, evaluaron EE.UU. $ 61.129 mil millones y $ 49,961 mil millones.
    Los siguientes tres lugares en el ranking están ocupados ahora por Wal-Mart de México (EE.UU. $ 47122 millones), Banco Santander Brasil (EE.UU. $ 29936 millones) y el Banco de Brasil (EE.UU. $ 29.477 mil millones).