Animado por el ascenso de China y la India en la última década, los inversionistas y analistas económicos han buscado ansiosamente hacia otros países de mercados emergentes, con la esperanza de encontrar "The Next china" - o por lo menos el próximo país para suministrar las materias primas que China necesita para el auge de crecimiento de la construcción impulsada y burbujas (que implica la construcción de ciudades vacías para crear crecimiento económico). Además, dado que la crisis financiera mundial de 2008, los inversores han tratado de invertir en los mercados emergentes como una forma de diversificar lejos de las inversiones en las economías estadounidense y europea muy endeudados y de crecimiento lento. Por desgracia, el vasto océano de "dinero caliente" que se ha derramado en los mercados emergentes ha creado una burbuja económica masiva a lo largo de casi todo el mundo emergente, incluidas las economías de sobrecalentamiento y las burbujas de propiedad en todas partes de Brasil a Indonesia a Turquía. Aerostación precios de los activos y el dinero fácil ha llevado a "la fiebre del lujo", como las naciones de mercados emergentes copiar los hábitos de derroche que contribuyeron a la caída de Occidente sólo unos pocos años antes. La burbuja Emerging Markets es un derivado de las burbujas en China, y las materias primas.
¿Cómo iniciaron el Boom los Mercados Emergentes?
El auge de los mercados emergentes comenzó aproximadamente en 2001, cuando China ingresó a la Organización Mundial del Comercio (OMC) y de Goldman Sachs Jim O'Neill acuñó el acrónimo " BRIC "(Brasil, Rusia, India, China) para describir el" Big Four " las economías de mercados emergentes de rápido crecimiento que se esperaba superar las economías del G7 desarrollados en tamaño en la década de 2020. Cada miembro de las naciones BRIC tuvo su propio papel único y complementario: China fue vista como el principal motor de crecimiento con el rápido desarrollo de base industrial, la tasa de urbanización agresiva y extremadamente ambicioso desarrollo de la infraestructura que se ha producido en forma de "mega-proyectos". India se convirtió en la deslocalización del mundo y 
servicios de tecnología de la información hot-spot y su clase media en auge se vio como un nuevo mercado para los productos occidentales. Papel rico en recursos naturales de Rusia y de Brasil era proporcionar las materias primas necesarias para la China y de la India, la urbanización y el desarrollo acelerado.
servicios de tecnología de la información hot-spot y su clase media en auge se vio como un nuevo mercado para los productos occidentales. Papel rico en recursos naturales de Rusia y de Brasil era proporcionar las materias primas necesarias para la China y de la India, la urbanización y el desarrollo acelerado.
Como los precios mundiales de productos básicos aumentaron a niveles sin precedentes en la última década, con el tiempo convertirse en una burbuja en su propio derecho, ricos en recursos, otros países de mercados emergentes de Indonesia a Sudáfrica se produjo un poderoso aumento de su fortuna también. BRIC y los mercados emergentes se convirtieron en un tema de inversión popular a mediados de la década de 2000 y se hizo aún más popular después del choque violento de 2008 y la crisis financiera mundial sacudió la confianza de los inversores en las inversiones norteamericanas y europeas. Los bancos centrales de Estados Unidos y Japón reaccionaron ante la fuerte crisis deflacionaria 2008 por la roza y la celebración de las tasas de interés en cerca de cero por ciento (una política conocida como ZIRP o Zero política de tipos de interés), y mediante la aplicación de una política monetaria no convencional llamada flexibilización cuantitativa (que puede ser considerado una forma de "imprimir dinero"), conduciendo la inversión de capital aún más mundial en inversiones con mayores ingresos en los países de mercados emergentes de rápido crecimiento.
Aunque las economías y de los activos de mercados emergentes habían ligeramente desinflada durante la fase más aguda de la crisis financiera mundial en 2008 y principios de 2009, rápidamente se recuperó debido a las políticas monetarias muy expansivas de los bancos centrales del mundo. De China $ 586 mil millones de estímulo del programa, una medida de defensa económica, dio lugar a un fuerte aumento de la actividad económica en el país construido grandes infraestructuras "mega proyectos", edificios gubernamentales opulentos y decenas de ciudades completamente vacías para crear crecimiento económico.
La combinación de políticas monetarias globales de estímulo de China y de la construcción de obra (y por lo tanto muchos recursos naturales) programa de estímulo económico hizo que los precios de productos básicos para duplicar aproximadamente desde principios de 2009 hasta principios de 2011:
Gráfico Fuente: Barchart.com
Los altos precios de los commodities ayudaron a impulsar las fortunas de los ricos en recursos, las economías de mercados emergentes y los acolchados de una buena parte del sufrimiento económico de Occidente. ( Nota : no todas las economías de mercados emergentes que están experimentando las burbujas son los exportadores de productos básicos.)
En 2009 y 2010, las nuevas burbujas de activos del mercado comenzaron a inflar fuerte debido a globales operaciones de carry trade , en la que los inversores prestaron capital de los países propensos a la deflación con bajas tasas de interés (como los EE.UU. y Japón) y se despliegan en las inversiones de mayor rendimiento en no deflación propensas a economías como las de los mercados emergentes [ 5 ]. A finales de 2010, los flujos de capital a los mercados emergentes han aumentado a $ 825 millones - un nivel que supera el último pico en 2006-2007, mientras que las entradas para las economías de Asia subieron 60% por encima de su punto máximo. Dilma Rousseff, el presidente de Brasil y un economista de profesión, ha criticado con frecuencia la gran cantidad de capital especulativo que ha buscado retornos en activos de los mercados emergentes, que calificó de un "tsunami de liquidez" debido a su capacidad de causar inflación, burbujas de sobrecalentamiento y de activos las economías de mercados emergentes. Las burbujas económicas en Canadá y Australia han inflado por razones semejantes (aumento de los precios de materias primas y operaciones de carry trade) como la burbuja de los mercados emergentes.
El programa de la Reserva Federal de EE.UU. $ 600 mil millones Quantitative Easing 2 (QE2), que comenzó en el otoño de 2010 los precios de las materias primas causados a sobretensiones y dio lugar a una nueva ola de temores sobre nuevas burbujas de activos de mercado y el sobrecalentamiento económico. A principios de 2011, el Banco de Inglaterra Andrew Haldane advirtió de nuevas burbujas de activos del mercado, debido a la entrada de capitales de las economías avanzadas y el FMI advirtió de "signos de sobrecalentamiento" en las economías de mercados emergentes. En el verano de 2011, las economías de mercados emergentes fueron al rojo vivo y la revista The Economist publicó un "termómetro" para mostrar que las economías de mercados emergentes fueron más recalentados, con Argentina, Brasil, Hong Kong y la India en la parte superior de la lista. Por la misma época, Joachim Fels, un alto economista de Morgan Stanley, advirtió que las naciones BRIC se enfrentaron a un "elevado riesgo de burbujas de crédito y el aumento de impagos" y los bancos BRIC comenzaron a mostrar los signos de una crisis de crédito.
Economías de mercados emergentes y los mercados de renta variable se han enfriado un poco desde el verano de 2011 debido a otro brote de la crisis de la zona euro, el final del programa QE2 de los EE.UU. en junio de 2011, el debate EE.UU. techo de la deuda y la rebaja de la calificación crediticia y la China actual desaceleración económica. A pesar de la desaceleración de las economías de mercado emergentes, los bonos y los activos de renta fija se sigue en auge (junto con sus mercados inmobiliarios) y la atracción de flujos masivos de capital, que está ayudando a impulsar su crecimiento explosivo del crédito. Ahora que los bancos centrales de los mercados emergentes están aplicando políticas monetarias más flexibles para impulsar el crecimiento económico (incluida la posibilidad de un nuevo paquete de estímulo chino), no sería de extrañar que las burbujas económicas sobrecalentamiento y Bolsa de Valores criados su fea cabeza una vez más en el futuro.
El tsunami de "dinero caliente" global ha creado una epidemia de las burbujas de los mercados internacionales de propiedad en desafío arrogante de las lecciones que se deberían haber aprendido de los calamitosos accidentes bienes raíces americanas y europeas. Naive emergentes inversores inmobiliarios del mercado están más probable justificando sus inversiones con las famosas últimas palabras, "esta vez es diferente!"
( Nota : los Mercados Emergentes burbuja inmobiliaria es sólo una parte de la "post-2009 burbuja inmobiliaria global "o" burbuja inmobiliaria 2.0 .. "que he identificado otras regiones con grandes burbujas inmobiliarias son Australia, Canadá y Europa del Norte y Occidental favor haga clic en los enlaces para obtener más información sobre este importante burbuja inmobiliaria global.)
Estas son las cartas de sólo algunas (pero no todas) de las burbujas inmobiliarias de mercados emergentes:
Y el crédito barato aumento de los precios inmobiliarios se han llevado a la conducta desenfrenada "burbuja borracho" en los países de mercados emergentes. Singapur parece empeñado en repetir los errores hecha por Dubai en su burbuja de mediados de la década de 2000, ya que construye proyectos de vanidad extraordinariamente opulentas como el Marina Bay Sands, más caro resort independiente del mundo que se parece a un barco de crucero (y tiene una enorme piscina en la parte superior de la misma), y un bosque artificial compuesta de 150 pies de altura biométricos "súper árboles". burbuja económica de Singapur es alimentada por tasas de interés que están vinculados a tasas de interés muy bajas, la de Estados Unidos ", que son demasiado bajos para crecimiento rápido y propenso a la inflación la economía de Singapur. Corea del Sur, cuyos ciudadanos estaban entre los mejores ahorradores en el mundo tan reciente como finales de 1990, ahora tiene la tasa de ahorro más bajas de la OCDE como los consumidores han 
estado comportándose de la deuda y el gasto tanto dinero que se están superando notablemente despilfarradores estadounidenses en su propio juego. El promedio de los adultos de Corea del Sur tiene cerca de cinco tarjetas de crédito y la carga de la deuda doméstica del país supera a la de los EE.UU. antes de la crisis financiera mundial.
estado comportándose de la deuda y el gasto tanto dinero que se están superando notablemente despilfarradores estadounidenses en su propio juego. El promedio de los adultos de Corea del Sur tiene cerca de cinco tarjetas de crédito y la carga de la deuda doméstica del país supera a la de los EE.UU. antes de la crisis financiera mundial.
Brasileños han sido recientemente alimentado por la deuda de compras internacional de artículos de lujo que ha impulsado las fortunas de la Florida y la ciudad de Nueva York (que es una de las muchas razones por las cuales nuestra post-2009 la recuperación económica es en realidad una "bubblecovery . ") En la India, donde casi el 95% de la población vive con menos de 2 dólares al día, los consumidores de la marca-adictos están causando el sector del lujo en auge y Ferrari lo tomó como el país de elección para dar a conocer su $ 687.000 FF cuatro plazas. Mientras Occidente está sumido en su peor crisis económica desde la Gran Depresión, el sector del lujo tiene la burbuja de los mercados emergentes para agradecerle por sus ventas explosivas, incluyendo un comienzo vigoroso en 2012. Muy pocas personas se dan cuenta de que la situación económica de Europa sería mucho peor de lo que ya es, si no fuera por la gracia salvadora de las exportaciones de bienes de lujo en pleno auge en los mercados emergentes (otra "bubblecovery" punto de datos).Cuando la burbuja de los mercados emergentes de lujo aparece, la gravedad de la crisis económica de Europa aumentará en gran medida.
Economías de mercados emergentes y de los activos de inversión están experimentando una burbuja de enormes proporciones que los inversores y los consumidores hacen los mismos errores que Occidente hizo hace apenas unos pocos años. La burbuja Emerging Markets aparecerá cuando las burbujas en China y los precios de los productos básicos pop y pueden llevar a una crisis como la crisis financiera asiática de 1997 , en el mejor de los casos y una depresión mundial en el peor de los casos, pero el escenario muy probable.Singapur y Hong Kong, con sus finanzas y economías insulares raíces-pesados reales, pueden sufrir un destino similar al de Islandia y de Irlanda en la crisis financiera de 2008.
Esta vez no es diferente.
Traducido de: http://www.thebubblebubble.com/emerging-markets-bubble/
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